中經(jīng)記者 陳晶晶 北京報(bào)道

在利率下行和競(jìng)爭(zhēng)格局加劇的處罰背景下，中小壽險(xiǎn)公司“生存戰(zhàn)”正進(jìn)入深水區(qū)。整改治理轉(zhuǎn)型

作為一家成立20年的后瑞中外合資壽險(xiǎn)公司，一段時(shí)間以來，泰人瑞泰人壽保險(xiǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“瑞泰人壽”）從公司治理、壽迎內(nèi)控管理制度、關(guān)鍵高管人員等正在經(jīng)歷較大變動(dòng)。處罰

一位知情人士向《中國經(jīng)營報(bào)》記者透露，整改治理轉(zhuǎn)型近期，后瑞瑞泰人壽副總經(jīng)理、泰人總精算師、壽迎財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人邱欣欣已離職，關(guān)鍵擬任總經(jīng)理蔡廉和自2024年7月至今，處罰任職資格尚未獲監(jiān)管批復(fù)。整改治理轉(zhuǎn)型

今年8月底，后瑞國家金融監(jiān)督管理總局（以下簡(jiǎn)稱“金融監(jiān)管總局”）北京監(jiān)管局對(duì)瑞泰人壽出具《行政處罰決定書》，瑞泰人壽團(tuán)險(xiǎn)事業(yè)部在業(yè)務(wù)開展過程中存在與第三方合作機(jī)構(gòu)費(fèi)用收支未如實(shí)記錄，導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)問題以及虛列業(yè)務(wù)推動(dòng)費(fèi)用的問題，被處65萬元罰款。

針對(duì)監(jiān)管處罰、經(jīng)營虧損、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等問題，瑞泰人壽方面向記者表示：本次案件發(fā)生后，公司迅速落實(shí)整改，將在今后的工作中不斷加強(qiáng)自身管理。公司的經(jīng)營業(yè)績(jī)是宏觀經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)政策調(diào)整及自身轉(zhuǎn)型進(jìn)程共同作用的結(jié)果。2024年開始，新一屆領(lǐng)導(dǎo)層推動(dòng)公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，系統(tǒng)性煥新內(nèi)部管理體系，并重構(gòu)績(jī)效考核機(jī)制，推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

高管密集變動(dòng)

瑞泰人壽成立于2004年1月，總部設(shè)在北京，屬于較早成立的合資壽險(xiǎn)公司。當(dāng)前，中外股東分別為：國家能源集團(tuán)資本控股有限公司持股50%，耆衛(wèi)人壽保險(xiǎn)（南非）有限公司持股50%。

據(jù)瑞泰人壽披露，2024年二季度，邱欣欣2024年4月進(jìn)入瑞泰人壽工作，先后擔(dān)任瑞泰人壽臨時(shí)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、首席風(fēng)險(xiǎn)官、副總經(jīng)理、總精算師、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)公司產(chǎn)品開發(fā)、精算和再保險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、財(cái)務(wù)管理相關(guān)工作。

據(jù)相關(guān)知情人士透露，新任財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人已有人選。

事實(shí)上，除邱欣欣之外，近年來瑞泰人壽的高管團(tuán)隊(duì)變動(dòng)頻繁。據(jù)披露，原副總經(jīng)理李佳慧，原副總經(jīng)理劉涌等均已離職。原總經(jīng)理助理、合規(guī)負(fù)責(zé)人、首席風(fēng)險(xiǎn)官孟琰已到齡退休。

此外，根據(jù)中國裁判文書網(wǎng)公布的判決文書，瑞泰人壽與部分離任高管人員存在勞動(dòng)爭(zhēng)議，包括原副總經(jīng)理林新觀、原合規(guī)負(fù)責(zé)人及法律負(fù)責(zé)人張海洲。

截至目前，瑞泰人壽高管人數(shù)共計(jì)6人，即副總經(jīng)理、首席投資官陶耀輝，副總經(jīng)理施洪琦，總經(jīng)理助理嚴(yán)國超，董事會(huì)秘書房黎，審計(jì)責(zé)任人張大治，首席合規(guī)官及首席風(fēng)險(xiǎn)官欒靜波。

根據(jù)瑞泰人壽披露，2024年1月1日起，副總經(jīng)理陶耀輝任瑞泰人壽臨時(shí)負(fù)責(zé)人，ABDULLAH OMER（馬富貴）不再擔(dān)任瑞泰人壽總經(jīng)理職務(wù)。依據(jù)《保險(xiǎn)公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理規(guī)定》，臨時(shí)負(fù)責(zé)人期限不得超過6個(gè)月。陶耀輝的瑞泰人壽臨時(shí)負(fù)責(zé)人職務(wù)也在2024年6月底到期。

據(jù)上述知情人士透露，瑞泰人壽新一任總經(jīng)理人選是匯豐人壽原副總經(jīng)理、北京分公司總經(jīng)理蔡廉和，在2024年7月已加盟瑞泰人壽。但其任職資格仍未獲監(jiān)管批準(zhǔn)。

公開資料顯示，蔡廉和（CAI LIAN HE）具有北美精算師（FSA）及中國精算師資格，是中國精算師協(xié)會(huì)創(chuàng)始會(huì)員。他早年曾供職于多家外資機(jī)構(gòu)，包括友邦保險(xiǎn)、加拿大人壽、宏利人壽及美國再保集團(tuán)臺(tái)灣分公司等，擁有超過二十多年壽險(xiǎn)、再保險(xiǎn)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

資本實(shí)力尚待提升

根據(jù)此前媒體報(bào)道，瑞泰人壽在公司章程與監(jiān)管機(jī)構(gòu)2017年發(fā)布的《保險(xiǎn)公司章程指引》存在差距，公司章程至今未完成修訂。

對(duì)此，瑞泰人壽方面回應(yīng)記者：公司嚴(yán)格遵循《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國保險(xiǎn)法》及金融監(jiān)管總局等相關(guān)法律法規(guī)與監(jiān)管要求，構(gòu)建了由董事會(huì)、董事會(huì)專業(yè)委員會(huì)和高級(jí)管理層組成的公司治理架構(gòu)。2024年以來，隨著《中華人民共和國外商投資法》及監(jiān)管環(huán)境的持續(xù)演進(jìn)，公司啟動(dòng)了新一輪章程修訂的規(guī)劃與研究工作。

此外，據(jù)上述知情人士透露，瑞泰人壽曾在2023年簽署財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)合同，依靠財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)改善了公司的綜合償付能力。

保險(xiǎn)公司償付能力，是保險(xiǎn)公司對(duì)保單持有人履行賠付義務(wù)的能力。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立健全償付能力管理體系，有效識(shí)別管理各類風(fēng)險(xiǎn)，不斷提升償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

2024年11月，金融監(jiān)管總局發(fā)布新規(guī)《關(guān)于改進(jìn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》（金發(fā)〔2024〕33號(hào)），要求財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)分出公司通過存續(xù)有效財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)合同合計(jì)直接改善的綜合償付能力充足率不得超過30個(gè)百分點(diǎn)，超過部分不予認(rèn)可。這一限制主要為了防止保險(xiǎn)公司過度依賴財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)。

業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者分析表示，財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)僅能作為緩解償付能力壓力，是臨時(shí)性、過渡性的措施。保險(xiǎn)公司要從根本上提升償付能力、資本實(shí)力，降低對(duì)財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)的依賴。

官方數(shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，瑞泰人壽綜合償付能力充足率及核心償付能力充足率分別為197.08%、146.87%，較上季度末分別下降26.39%、25.48%。

記者查閱監(jiān)管文件注意到，瑞泰人壽已有近8年時(shí)間未增資。上一次增資時(shí)間在2018年1月，彼時(shí)注冊(cè)資本從16.9億元增加至18.71億元，延續(xù)至今。

從行業(yè)來看，在低利率環(huán)境下，壽險(xiǎn)公司面臨的壓力不僅來自業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，更源于利差損風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)端收益波動(dòng)、準(zhǔn)備金評(píng)估調(diào)整等多重因素。

瑞泰人壽對(duì)記者表示：“公司始終將風(fēng)險(xiǎn)防控置于經(jīng)營管理的首要位置。目前公司符合《關(guān)于改進(jìn)財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)監(jiān)管的通知》相關(guān)要求。目前，公司的綜合償付能力充足率持續(xù)保持在健康且充足的水平，即便不考慮財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)的影響，亦能滿足監(jiān)管要求。為構(gòu)建長(zhǎng)期、內(nèi)生的資本補(bǔ)充機(jī)制，公司正通過拓展渠道建設(shè)、完善產(chǎn)品策略、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、提升經(jīng)營效率、加強(qiáng)費(fèi)用管控、深化資產(chǎn)端與負(fù)債端的聯(lián)動(dòng)等多種途徑，不斷增強(qiáng)自身資本實(shí)力?！?/p>

此外，針對(duì)前段時(shí)間被監(jiān)管行政處罰一事，瑞泰人壽回應(yīng)稱，本次案件發(fā)生后，公司迅速落實(shí)整改，將以此次事件為契機(jī)，在今后的工作中不斷加強(qiáng)自身管理，營造依法合規(guī)經(jīng)營的長(zhǎng)效機(jī)制，確保公司健康可持續(xù)發(fā)展。

新策略能否應(yīng)對(duì)虧損？

從展業(yè)情況來看，瑞泰人壽在北京市、上海市、江蘇省、浙江省、廣東省、深圳市、重慶市、陜西省、湖北省等地設(shè)立了分公司。經(jīng)營業(yè)績(jī)上，瑞泰人壽在行業(yè)排名中靠后，目前尚未實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利。

據(jù)瑞泰人壽年報(bào)，2018—2024年，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為5.57億元、6.65億元、8.11億元、12.26億元、18億元、15.97億元、16.03億元。同期，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤0.02億元、0.06億元、-1.21億元、0.04億元、0.05億元、-1.42億元、-1.87億元。

瑞泰人壽對(duì)記者表示：“公司的經(jīng)營業(yè)績(jī)是宏觀經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)政策調(diào)整及自身轉(zhuǎn)型進(jìn)程共同作用的結(jié)果。在當(dāng)前利率下行、資本市場(chǎng)波動(dòng)的背景下，保險(xiǎn)行業(yè)普遍面臨盈利壓力?！?/p>

值得注意的是，由于投資端表現(xiàn)不佳，瑞泰人壽遭受重大損失影響了凈利潤。瑞泰人壽在2024年度報(bào)告中表示，截至2024年年末，各類應(yīng)收賬款凈額合計(jì)約2.11 億元。其中華鑫信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的應(yīng)收款凈值約0.04億元，占全部應(yīng)收賬款凈值的1.90%。截至2024年年末，該信托計(jì)劃尚未完成清算，尚未回收相關(guān)款項(xiàng)。

對(duì)此，瑞泰人壽方面對(duì)記者表示，“華鑫信托·鑫投2號(hào)”項(xiàng)目信托計(jì)劃的本金及存續(xù)期內(nèi)利息已全部收回。嚴(yán)格遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，已對(duì)該項(xiàng)目審慎、足額計(jì)提了減值準(zhǔn)備。為最大限度維護(hù)公司權(quán)益，公司正積極與相關(guān)方溝通，就延期支付可能產(chǎn)生的利息損失進(jìn)行追索。

最新數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度，瑞泰人壽的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為12.81億元，凈利潤-7894萬元。截至2025年三季度，投資收益率2.5%，綜合投資收益率-0.11%，凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率均為負(fù)值。

瑞泰人壽方面對(duì)記者表示，在投資策略上，公司強(qiáng)調(diào)將堅(jiān)持穩(wěn)健審慎、長(zhǎng)期匹配的理念，資產(chǎn)配置以覆蓋負(fù)債成本、獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定收益為核心目標(biāo)。

對(duì)于未來經(jīng)營策略和措施，2024年開始，新一屆領(lǐng)導(dǎo)層推動(dòng)公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，明確了以“小而精、專而美”為內(nèi)核的“新瑞泰”發(fā)展路徑。 根據(jù)披露，瑞泰人壽新戰(zhàn)略的核心在于聚焦風(fēng)險(xiǎn)保障與養(yǎng)老健康領(lǐng)域，包括啟動(dòng)“煥新行動(dòng)”：系統(tǒng)性煥新內(nèi)部管理體系，重構(gòu)績(jī)效考核機(jī)制，建立制度流程新體系。圍繞國民日益增長(zhǎng)的健康養(yǎng)老保障需求，優(yōu)化產(chǎn)品供給，推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，持續(xù)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，拓展多元化渠道，推進(jìn)“保險(xiǎn)+康養(yǎng)”“保險(xiǎn)+信托”等業(yè)務(wù)。