壓降負債成本應對凈息差收窄

5年期定存產(chǎn)品“消失”的年期現(xiàn)象并非個例。同樣位于內(nèi)蒙古的定存倒掛昆都侖蒙銀村鎮(zhèn)銀行自11月4日起調(diào)整定期存款利率，調(diào)整后5年期定存利率不再顯示。庫存此外，告急包括中信百信銀行、走訪中關村銀行、發(fā)現(xiàn)蘇商銀行在內(nèi)的產(chǎn)品常態(tài)多家民營銀行和互聯(lián)網(wǎng)銀行在售的存款產(chǎn)品中，也已難覓五年期定存的利率蹤影。其中，已成中關村銀行甚至一同下架了3年期定存，年期僅限存量自動續(xù)存，定存倒掛不接受新增資金進入。庫存

在當前貨幣政策適當寬松背景下，告急貸款利率下降快于存款利率，走訪導致中長期存款成本相對較高。發(fā)現(xiàn)“銀行停售5年期定存主要是為應對凈息差收窄?！编]儲銀行研究員婁飛鵬解釋稱，在息差壓力下，銀行一般不愿意吸收期限更長的存款，出于成本控制與負債結構管理的多重考量，會傾向于下調(diào)利率或壓縮長端供給，甚至造成利率“倒掛”現(xiàn)象。

實際上，土右旗蒙銀村鎮(zhèn)銀行在取消5年期定存的同時，還同步下調(diào)了其他期限的利率：1年期和2年期定存利率均下調(diào)5個基點，分別降至1.45%和1.55%，而3年期則下調(diào)10個基點至1.85%，降幅最大。

今年以來，在持續(xù)的貨幣寬松政策推動下，各家銀行存款利率紛紛調(diào)降，中小銀行更是迎來多輪下調(diào)，下調(diào)幅度更大，最高降幅達80個基點。博通咨詢金融業(yè)資深分析師王蓬博表示，貸款市場報價利率（LPR）下行后，貸款收益率走低，中小銀行為穩(wěn)住凈息差，資產(chǎn)負債結構調(diào)整的壓力往往更大。

存款利率仍有下降空間

未來，還會有更多銀行跟進調(diào)整中長期限存款產(chǎn)品嗎？多位銀行業(yè)內(nèi)人士表示，當前銀行凈息差仍有下行趨勢，銀行有負債成本管控需要，中長期限存款產(chǎn)品利率下行概率更高。

從近日公布的上市銀行三季報看，上市銀行凈息差仍然繼續(xù)下降，凈息差下降的主要原因是銀行加大向?qū)嶓w經(jīng)濟減費讓利的力度，LPR已多次下降。招聯(lián)首席研究員董希淼認為，未來一段時間，在推動社會綜合融資成本穩(wěn)中有降的情況下，銀行凈息差可能還會下降，但降幅可能趨緩。

國泰君安認為，在當前銀行凈息差壓力較大的背景下，存款利率下調(diào)將降低銀行自身資金成本，緩解銀行凈息差壓力，有助于后續(xù)LPR下調(diào)空間的打開。該機構研報還表示，存款利率下調(diào)一方面可促使存款“搬家”，為資本市場帶來增量資金；另一方面搭配終端貸款利率下降，也將提高居民企業(yè)借貸意愿，助力信用企穩(wěn)。

記者以儲戶身份詢問5年定期存款利率時，多家銀行工作人員都推薦了風險偏好相對較低的其他產(chǎn)品，如國債、低風險的理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品等，來替代利率相對較低的長期限存款。婁飛鵬建議，在存款利率和各類資管產(chǎn)品收益率持續(xù)下降的情況下，投資者應盡快調(diào)整好投資心態(tài)，根據(jù)自己的投資經(jīng)驗、投資能力、風險偏好進行多元資產(chǎn)配置，更好地平衡收益和風險。

圖片來源：視覺中國

來源：北京日報客戶端

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